Durchfuhrung einer Financial Due Diligence im Rahmen einer Unternehmensakquisition

Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Rechnungswesen, Bilanzierung, Steuern, Note: 1,0, Universitat Duisburg-Essen (Lehrstuhl fur Rechnungswesen, Wirtschaftsprufung und Controlling), Veranstaltung: Seminar zu Rechnungslegung, Wirtschaftsprufung und Controlling, 22 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Eine Unternehmensakquisition ist ein außerst komplexer Vorgang, der mit hohen Risiken behaftet ist, denn empirische Erhebungen zeigen, dass 30 bis 70% der Unternehmensakquisitionen scheitern. Der Misserfolg bezieht sich nicht nur auf ein formales Scheitern der Akquisition, sondern beinhaltet auch das Verfehlen gesetzter Ziele. Fur den mangelnden Akquisitionserfolg werden vor allem unzureichendes Wissen uber das Akquisitionsobjekt in Bezug auf die geplante Strategie, eine Überbewertung von Synergiepotenzialen sowie eine mangelhafte Integration des Akquisitionsobjekts verantwortlich gemacht. Der mangelhafte Vergangenheitserfolg sowie das zunehmende Engagement auslandischer Investoren im deutschen Markt haben zu gestiegenen Informationsbedurfnissen und damit zu hoheren Anforderungen an die Informationsqualitat gefuhrt. Die gestiegenen Informationsbedurfnisse lassen sich durch eine systematische Analyse, der so genannten Due Diligence, im Vorfeld einer Unternehmensakquisition befriedigen. Wahrend die Due Diligence unterschiedliche Formen annehmen kann, zeigen empirische Untersuchungen, dass die Durchfuhrung einer Financial Due Diligence im Rahmen einer Unternehmensakquisition neben der Tax und Legal Due Diligence am weitesten verbreitet ist. Da Unternehmensakquisition mit hohen Akquisitionsrisiken behaftet sind sowie potenzielle Kaufer spezifische Informationsbedurfnisse haben, hat die vorliegende Seminararbeit zum Ziel, die inhaltlichen Analyseschwerpunkte einer Financial Due Diligence im Rahmen einer Unternehmensakquisition herauszuarbeiten. Ausgangspunkt der Seminararbeit ist Definition und Abgrenzung der Financial Due Diligence sowie die Einordnung in den Akquisitionsprozess. Darauf aufbauend werden die generellen Funktionen und Ziele einer Financial Due Diligence sowie die daraus abgeleiteten Informationsbedurfnisse der potenziellen Kaufer beschrieben. Im Rahmen der Durchfuhrung einer Financial Due Diligence werden die inhaltlichen Analyseschwerpunkte der historischen Vermogens-, Finanz- und Ertragslage sowie der darauf aufbauenden Planungsrechnung beschrieben. Abgeschlossen wird die Seminararbeit durch eine Darstellung der wesentlichen Erkenntnisse einer Financial Due Diligence.

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