Den unge ambitiøse kunsthistoriker Dee Sleign far nys om et hidtil ukendt Modigliani-maleri og beslutter sig for at forsøge at finde det, men hun er ikke den eneste, der er intresseret. Julian Black, der er ved at abne sit eget galleri med økonomisk støtte fra sin svigerfar, og Charles Lampeth, Dees onkel og indehaver af et førende galleri i London, forsøger ogsa at fa fingre i maleriet.
Samtidig har en ung kunstner, Peter Usher, set sig sur pa den etablerede kunstscene, og sammen med en kammerat besluttet sig for at tage hævn over kunstnermiljøet og statuere et eksempel. Deres hensigt er ikke at tjene penge pa det, men at vise, at kunsthandlerne i virkeligheden ikke gar op i kunsten, men er motiveret af gradighed.
Alt er tilladt: tyveri, falskneri, forræderi, maske endda mord.