Produktanalyse Quanto Ladder Swap

Studienarbeit aus dem Jahr 2006 im Fachbereich BWL - Bank, Borse, Versicherung, Note: 90%, Frankfurt School of Finance & Management, 13 Quellen im Literaturverzeichnis, Sprache: Deutsch, Abstract: Die vorliegende Seminararbeit dient der Erlangung eines Leistungsnachweises im Spezialisierungsmodul Structured Products and Interest Rate Models im ersten Semester des Master of Science (Spezialisierung Finance) an der HfB - Business School of Finance and Management. Im Rahmen der Arbeit werden die in den Vorlesungen erorterten Ansatze der strukturierten Zinsprodukte und Zinsstrukturmodelle praktische Anwendung finden. Ziel ist es hierbei, neben der Entwicklung und Kalkulation einer Payoff-Struktur des vorliegenden QLS mit CHF-LIBOR-Koppelung der Deutschen Bank AG, die Auswahl eines geeigneten Pricing Models zu qualifizieren. Des Weiteren erfolgen die Identifikation von inharenten Risiken und deren Hedgemoglichkeiten, sowie das Aufzeigen potenzieller Investoren fur das Produkt verbunden mit den spezifischen Markterwartungen dieser Zielgruppe. Implizite Schwierigkeiten ergaben sich im Rahmen der Kalkulation zukunftiger 3M-CHF-LIBOR-Satze, sowie der Bewertung der im QLS enthaltenen Bermuda Option und der Quantokomponente. Bei der Modellauswahl und der danach erforderlichen Kalibrierung des Modells an die Marktparameter ergaben sich Fragestellungen hinsichtlich der Wahl der entsprechenden Marktprodukte. Hierbei umfasst die vorliegende Seminararbeit insgesamt funf Kapitel. Die detaillierte Produktbeschreibung und eine Darstellung der entsprechenden Zielgruppe, welche hinsichtlich ihrer Kaufwahrscheinlichkeit als mogliche Investoren angesehen werden konnen, erfolgen in Kapitel 2. Im Anschluss daran wird ein geeignetes Pricingmodell gewahlt und die erforderliche Kalibrierung des Modells beschrieben. Die Grundlage des Pricings bildet dabei die Modellierung der Payoff-Struktur, sowie eine dezidierte Szenario-Analyse (Kapitel 3). Die inharenten Produktrisiken sowie darstellbare Hedgemoglichkeiten derselben werden in Kapitel 4 beleuchtet. Die Ausarbeitung endet mit einer Zusammenfassung der Inhalte, darauf aufbauend einer kritischen Wurdigung des Produktes QLS fur Investoren (Kaptitel 5). Final kann festgestellt werden, dass die Analyse des vorliegenden QLS auf Basis der Szenarioanalyse in Abhangigkeit des 3M-CHF-LIBORs und der Betrachtung der inharenten Produktrisiken nur fur den versierten Investor, welcher uber eine entsprechende Meinung hinsichtlich der zukunftigen Zinsentwicklung sowie einer gewissen Kenntnis uber Zinsderivate verfugt, geeignet ist. [...]

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